【股神動向】巴菲特近月投資的五大重點:看好黃金和日本公司是最大特點

商業演化史

經濟復甦儘管仍然未明朗,但股神巴菲特最近頻繁出手,操作也接連令市場感到意外。到底巴菲特最近有什麼動態?這一系列的操作是否暗含其對市場的新看法?本文為你介紹五大重點:

一)對銀行股的取態不一,既有增持,亦有減持。

巴菲特沒有完全看淡銀行股,其投資旗艦巴郡在7月20至22日期間買進3,390萬股美國銀行(NYSE: BAC),使其持股增添8.1億美元,總持股超過240億美元,持股比例逾11%,目前已成為巴郡目前第二大重倉,僅次於蘋果。

不過,巴菲特卻看淡堅守30年的愛股富國銀行(NYSE: WFC),上季大幅減持富國銀行逾40%股份,最新持股由5.9%降至只剩3.3%。其中原因,包括富國銀行7月時宣布削減股息,而且,截至6月底的3個月錄得自2008年以來首個季度虧損,同時亦為潛在貸款損失撥款創紀錄的95億美元。以致穆迪都將其評級展望下調為「負面」。可說是美國版的匯豐。

現時市場開始有看淡銀行股的呼聲。但股神的取態不同,買入表現好的公司,沽出表現差的公司,並非看淡整個銀行業。

二)買入黃金股

巴菲特向來不熱衷於投資黃金,因為他認為黃金並非「生產性資產」,也無法帶來現金流,是「不會生蛋的雞」。

但是今年第二季,巴菲特卻首次增持金礦股,今年第二季度,巴郡唯一新增的持倉,就是金礦企業巴里克黃金公司(Barrick Gold Corporation, GOLD),共計買入2090萬股,市值約5.64億美元。

在環球市場進入低息環境、國際關係轉趨緊張的局勢下,連股神巴菲特也轉軚投入黃金。

三)買入日本公司

巴郡8月底發佈消息稱,通過子公司取得了「伊藤忠商事」和「三菱商事」等日本5大商社的已發行股票數的5%。這被認為是巴郡首次在日本市場大量買入個別上市公司的股票。

有分析認為,相較處於史上最高水平的美國股票,巴菲特有可能將目光投向了相對處於較低價的日本股票。這也被認為是巴菲特對於過往偏向美股的投資進行調整而邁出的一步。

巴菲特在聲明中表示「對於能參與日本和5家公司的未來感到高興」。針對選為投資對象的日本5大商社,他指出「正在全世界建立合資公司」,還表示「期待將來具有給彼此帶來利益的機會」。

四)股神也會短炒?

一向主張長線投資的巴菲特,最近卻沽出買入僅一個月的醫療服務股 DaVita(NYSE: DVA),一間於美國提供洗腎服務的公司 。有趣的是,股神也會短炒。

巴郡曾於 8 月向美國證監會申報,以每股 88美元價格購買 800 萬股DaVita,佔 DaVita 在外流通股數達 6.5%。但是,巴郡卻於9月17日減持DaVita200萬股,每股造價88美元,涉資1.76 億美元,減持後巴郡仍是其最大的股東,持股比例31.7%。

此前,有分析師表示,DaVita受惠於巴菲特入股而獲上調目標價,但由於失業影響客戶付款能力等不確定性升高,今年下半年至明年營運恐受影響,因此並未上調購買評級。

五)買入媒體股

於9月24日,有消息稱巴郡以6億美元購入美國媒體公司EW Scripps(SSP)的優先股。EW Scripps是美國第四大獨立電視台所有者,運營着60家電視台。此前,該公司擬以26.5億美元收購同行ION Media。消息稱,這一收購協議將使EW Scripps公司規模擴大一倍,並明顯增加公司節目覆蓋領域。

有分析認為,隨著Netflix等流媒體服務和免費節目越來越受歡迎,收購ION Media將使EW Scripps能夠使用其無線網絡,而無需收取大額租賃費用,從而提高競爭力。

現時市場普遍不太看好傳統電視業務,但股神巴菲特卻出手增持,是否意味其仍然看好內容製作的價值?

製圖/編輯:Business Digest

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