【投資機遇】環球社交距離造就科技行業增長機遇! 怎樣投資電子商貿和人工智能等行業?

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愈來愈多的投資者,希望把握科技行業的投資機遇。不過很多人卻對投資科技行業有不少疑問,包括科技行業現時有何機遇、科技股的估值是否過高等問題,以下就讓我們剖析相關問題。

Q1)科技股將成為各國社交距離政策下的贏家?

由於COVID-19疫情關係,全球各國實施封鎖隔離或限制社交距離,以致前所未有的人口需要留在家中,一切日常生活只能在家中進行,例如在家工作、在家教育、在家運動、在家購物等。因此,各國人口對這些服務的需求倍增。最近亦有很多科技企業亦因上述需求而受惠,例如電子商務供應商、視像會議供應商、線上遊戲和線上教育公司等股價的表現都良好。同時,由於大家愈來愈習慣這種生活和消費模式,可以預視的是即使在疫情之後,相關的需求也仍然存在。而且,消費者和僱員正在接受有關技術和服務的培訓,這些行業將有很好的發展潛力。

從股價和財務的角度而言,美國科技公司在這場危機中表現得比其他行業抗跌力較高,而且現金流和資產負債表狀況良好。據富蘭克林鄧普頓基金經理Jonathan Curtis提供數據,資訊科技(IT)板塊在過去三年裡是標準普爾 500 指數中增長最快的行業,並且在 2019 年大幅超過所有其他十大股票板塊。

具體而言,有什麼科技行業會從中受惠呢?富蘭克林鄧普頓投資團隊認為科技公司為這場危機帶來的許多挑戰提供解藥。例如,社交平台幫助人們在社交距離中重新建立聯繫;在家工作技術使人們可以繼續工作並保持與同事的互動。當然,所有這一切的基礎是一個真正強大且普及的雲端計算平台。此外,從線下零售到線上零售的轉變將要加速。這將有利於電子商務公司,也將為許多此類交易提供支柱的數碼支付公司以及許多新興的家庭消費類公司受惠,令其產品需求錄得前所未有的增加。

此外,一系列提供有關科技配套的公司連帶也受惠,當中包括雲端計算、安全作為服務(security as a service)、電子支付等。許多公司、員工和消費者正在接受有關使用這些技術的培訓。 

Q2)科技行業的估值是否過高? 增長潛力如何?

今年初一些股票投資者可能會認為科技股的估值偏高。

儘管科技板塊中或許存在被高估或低估的行業,但如今情況與1999-2000年的泡沫時期明顯不同。相反,現時科技板塊是因應其良好增長和高質素而受到重視。科技板塊擁有很多優秀而成熟的企業,能夠穩定產生現金流和盈利。同樣重要的是,世界正處於過渡時期,主要的新增長動力以物聯網、大數據和人工智能的形式出現。富蘭克林鄧普頓的投資團隊認為,對於那些有助實現跨行業數碼轉型的公司而言,前景尤其可觀。

富蘭克林鄧普頓的投資團隊指出,參與實現數碼轉型的企業有望在未來幾年跑贏其他行業。根據市場調研機構IDC的預測,全球的數碼轉型投資將接近 7.1 萬億美元,這一數字基於截至 2023 年的四年期間 17.5% 的複合年增長率。

愈來愈多公司開始參與數碼轉型,這些公司的商業價值在於通過搜尋引擎優化、社交網絡和娛樂內容來吸引用戶的注意力。 然後,這些公司利用收集的數據來細分以及分析其用戶。這樣完善了其價值鏈,而不只限於收集和合併了數據。

總結:

-數碼轉型趨勢支持科技行業增長潛力

強勁美國經濟基本因素有助於維持科技開支出增長,以及支持進行數碼轉型計劃之投資。由於更多公司願意投放資源在數碼轉型以享受減稅的好處,並在緊縮的勞動力市場中尋求提高生產力,因此收入增長和股息增加的背景有利科技行業發展。

-專注於三大領先主題。

三大領先主題包括:一)雲端計算、二)物聯網、三)數碼支付及電子商貿。投資團隊將繼續密切關注科技行業,把握機會發掘被市場低估但基本因素強勁的公司。

-科技公司估值仍然吸引。

現時市場上出現更多能夠提供可觀及穩定利潤和股息的科技公司,估值仍然處於合理的水平。

-科技行業現金充裕

科技公司利潤偏高,資產負債表强勁。現金水平較其他行業高,較能應對市場波幅。

如果想參與高增長的科技行業,可以考慮市面上的科技行業基金。富蘭克林科技策略成立超過20年(自2000年4月3日)主要投資於環球科技公司發行的股票,曾經獲得「理柏基金香港年獎2019-最佳資訊科技股票基金-10年獎」,投資科技股的往績表現備受肯定。

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