去中心化金融是什麼？於DeFi平台投資須留意的安全保障與風險

NFT、元宇宙及 Web 3.0 是近年全球熱門議題，而背後涉及了十分重要的概念——DeFi，即去中心化金融（Decentralized Finance）。究竟 DeFi是什麼呢？什麼原因驅使大家熱衷於 DeFi投資平台，更認為 DeFi有能力動搖到金融界？

DeFi是什麼？

國家貨幣的供給與穩定性，均由中央銀行掌控，而金融體系則掌管著國家所有資金流動的操作及動向資料，例如銀行、證券行及保險公司等都記錄大量交易數據。而這種傳統金融集中化的局面，就被稱為中心化金融服務（Centralized Finance）。

但近年社會大眾愈來愈重視資訊的透明度，中心化金融機構最為人詬病之處，除了在借貸、融資的過程中會抽取可觀的手續費外，同時或會出於最大化利潤的目的而隱瞞數據甚至捏造數據等（例如 2016 年美國富國銀行被揭發一宗大規模舞弊案），甚至可能因為政治理由凍結客戶戶口。中心化金融的封閉性，漸漸令大眾質疑整個體系。

在交易者對傳統中心化金融體系不信任，並於科技急速發展之下，DeFi投資應運而生。DeFi 最大的特色在於它把傳統金融體系的概念移至虛擬世界，不受任何中央權力的監管，獨立於傳統金融體系為大眾提供金融服務的功能。

高效處理每宗交易 節省交易程序

近年普及的轉數快（FPS） 讓本地轉帳變得方便且零手續費，大家或許一時難以理解 DeFi投資的便利性是什麼一回事。但放眼全球，去中心化金融的特點便十分顯著。就以香港企業要將資金匯至海外企業為例，銀行先會驗證用戶身份，隨之計算用戶的匯款，並鎖定貨幣的最新匯率，最後處理賬戶之間的匯款。

但每間銀行的貨幣匯率都稍有不同，用戶除了要承受該銀行的貨幣匯率所帶來的額外成本之餘，更須支付海外匯款手續費方可進行交易。對於以上程序銀行需要一至數天時間核對及處理，而部分地區之間的匯款可能需要更長時間。

而去中心化金融則毋須身份驗證，並免除手續費及核數等過程，更跨越地區及時間的限制，讓商家與商家（B2B）、或商家與顧客（B2C）的海外交易流程更流暢無礙。這是如何做到的呢？我們就要先了解什麼是區塊鏈技術。

區塊鏈記錄買賣資訊

目前中心化的金融體系主要由政府及金融業界主導，交易記錄儲存於機構內部的伺服器。但去中心化金融以區塊鏈運作，把所有交易紀錄轉換成區塊鏈上的電子合約，利用區塊鏈本身的時效性記錄所有數據，且公開予任何人瀏覽、查詢與驗證交易的詳情，其透明度較中心化金融高出許多。

Defi的安全性：無法篡改記錄於區塊鏈的交易內容

DeFi投資最值得被提倡的原因與其安全性有關。每宗交易都由DeFi平台提供智慧合約，智慧合約是一種以電腦代碼編寫及執行的協議條款，為投資者確保交易數據及賬目的真確性。交易數據記錄將被轉化成區塊，並分散於網絡伺服器之中，其最獨特之處在於交易紀錄可被追蹤、不可逆轉，能防止大型機構或黑客篡改交易記錄，使交易本身絕對安全。

DeFi 投資不足之處：GAS 費用

可是，緃使DeFi能夠有效防止任何人或機構全權控制資金的流動，但 DeFi 本身亦存在不足。去中心化金融雖免除作為中間人的傳統金融機構的手續費用，並令交易更有效率，但用戶仍須繳付交易費用。譬如當交易者在以太坊DeFi平台進行加密資產交易，都會自動將 PoW（Proof-of-Work，工作量證明機制）及 PoS（Proof-of-Stake，持有量證明機制）等共識機制記錄於區塊鏈。凡交易者透過DeFi平台交易，平台均會向交易者收取 GAS 費用。費用的多少取決於當時平台上運算力的需求及供應，在高峰時期DeFi平台的收費可能會高於一般銀行的手續費及匯率差額。